Patříme do kategorie bláznů: říká andělský investor Michal Tesař z NUAF

Na NEWTONu připravujeme studenty na skutečný business. Od profesionálů z praxe, kteří své zkušenosti předávají jako vyučující, až po praktickou pomoc při startu vlastního podnikání, včetně počáteční investice. Stačí mít dobrý nápad!

Jak rozjet business na NEWTON University?

S podporou NEWTON Business Acceleratoru, který právě přijímá přihlášky
do 4. ročníku. Pod vedením mentorů si studenti (a nejen oni) vylepší svůj business plán a získají jedinečnou příležitost – pokud má jejich nápad potenciál, mohou získat počáteční investici přímo na půdě školy.

To vše díky investičnímu fondu NUAF – NEWTON University Angel Fund, který nabízí financování až do výše 500 tisíc korun. U nadějných a nákladnějších projektů pomáhá s oslovením dalších investorů pro získání větší částky.

Jak to celé vlastně funguje? Kdo už získal finance a s jakým výsledkem? Na tyto a další otázky odpovídal Michal Tesař, který celý fond spravuje. Sdružuje odvážné investory, kteří vkládají své peníze do fondu a zároveň hledají nové investiční příležitosti a talenty.

Michale, s NEWTONem jste propojený už dlouho, jaká je vaše společná historie?

Je to opravdu dlouhá doba. Od roku 1996, kdy jsem, jako student VŠE, nastoupil na praxi do Newton Stock Investment. Co se týká samotné vysoké školy, jsem od jejího založení v roce 2004 členem dozorčí rady. Moje funkce je ale spíše pasivní. Poslední dva roky se více angažuji díky NUAFu, který jsme společně založili.

NUAF asi nebude vaše hlavní aktivita nebo ano?

Rozhodně ne. Je to něco, co mě baví, ale moje hlavní zaměření je jinde. Dělám investiční poradenství při nákupech a prodejích firem a financování investic, a to jak lokálně, tak mezinárodně. Tomu se věnuji od roku 1999.

Od roku 2006 spolupracuji s Davidem Průdkem pod značkou Newton Management Development. Dlouhodobě se také věnujeme poradenství v oblasti veřejné infrastruktury. Pomáháme městům, krajům i státní správě připravovat projekty jako koncese, PPP projekty nebo veřejné služby, které potřebují nové investice.

Co konkrétně si pod tím můžeme představit?

Například nyní pomáháme s multifunkční halou v Brně za zhruba pět miliard korun. Pomáháme s vyhledáváním vhodných kontaktů a spolupracovníků na celém projektu, nastavením budoucího provozu nebo zajištěním financování. Pro Brno jsme zajišťovali hybridní financování na polovinu investičních nákladů, tedy přes dvě miliardy korun, aby to nezpůsobilo zbytečné zadlužení města. Minulý rok jsme také dotáhli k podpisu koncesi pro město Valašské Meziříčí, která řeší pronájem staré nemocnice na třicet pět let a stavbu nového pavilonu. Jsou to komplexní a dlouhodobé projekty, na kterých jsme pracovali ve všech hlavních segmentech veřejného sektoru.

Daří se vám, máte zkušenosti z mnoha oborů a oblastí. Co vás vedlo k založení NU Angel fondu? A proč vlastně Angel?

Andělské fondy jsou terminus technicus, označující fondy, které investují v úplném začátku, kdy je budoucnost velmi nejistá, ale mladé společnosti potřebují největší pomoc. Proto andělé. I když já rád říkám, že jsme spíš blázni. Počáteční investice obvykle pochází jen ze tří možných zdrojů – tzv. 3F – Family, Friends nebo Fools.
My jsme ta poslední kategorie, i když se během procesu často stáváme i Friends.

Takže angel investor je vlastně první investor do start-upu?

Ano, vedle zakladatelů. Příjemci investice jsou většinou zakladatelé, kteří mají výkonnou funkci. Angel investor je typicky ten, kdo přichází před venture fondy, které chtějí, aby business byl už rozjetý s nějakými zákazníky a výnosy. To je fáze, která zajímá venture fondy a umožňuje větší investice.

NUAF vlastně „za ručičku“ dovede začátečníky k větším penězům? Ten anděl je tam opravdu na místě.

Naše role je firmu se zakladateli spoluzaložit. Pokud už podnikají, pomůžeme jim v nejranější fázi rozjet business tak, aby si mohli sáhnout na větší peníze standardním způsobem. Díky úspěšnému rozjezdu za dobrou valuaci, tedy za menší podíl, získají více peněz. Prostě je připravíme na velký investiční svět. Nebo zůstanou ve svém menším světě a my časem odejdeme.

Jak vypadá takový odchod investora ze společnosti?

Říká se tomu exit, což znamená způsob, jak zpeněžit naši investici. Existuje několik možností. Můžeme náš podíl postupně pouštět novým investorům, čímž vytváříme nárazníkovou zónu pro zakladatele, aby nebyli tolik podílově ředění. Někdy přijde někdo třetí a chce koupit celou firmu, ale to je spíše hudba budoucnosti. Nejčastěji vracíme náš podíl zakladatelům, kteří si ho odkoupí. Nabízíme jim na začátku opční právo část našeho podílu odkoupit za předem definovaných cenových podmínek.

Co kromě financí jako andělští investoři start-upům nabízíte, nebo jde jen o peníze?

Peníze jsou sice důležité, ale chceme být partnerem. Nabízíme cenné kontakty, propojení se správnými lidmi, rady a návrhy řešení aktuálních problémů, pomoc s právními věcmi. Podělíme se také o své zkušenosti. Není třeba opakovat stejné chyby (jak by řekla profesorka Amy C. Edmondson, pozn. red.). Máme motivaci pomáhat na maximum, protože tím pomáháme i své investici, aby fungovala co nejlépe.

Jak vnímáte současný globální trh? Otevírá nové možnosti pro investory?

Trh je dnes celý svět, máte pravdu. I proto jsme součástí mezinárodní sítě Pandion partners, což je spolek 24 podobných firem po celém světě. Jsem jeden ze tří formálních ředitelů Pandionu, takže naše členství je poměrně intenzivní. Největší počet členů je v Evropě, ale máme silné členy i v Severní a Jižní Americe, Indii, Číně a dalších zemích. Spolupracujeme na globálních obchodech a pomáháme si se znalostí lokálního prostředí. Globální trh je vlastně blízký, svět se zmenšuje.

Baví vás to, co děláte?

Ano, rozhodně mě to baví. Ale před asi 5 lety jsem začal pociťovat, že mě láká segment start-upů a mladého, dynamického businessu. Přemýšleli jsme, co můžeme s naší poradenskou firmou dělat, aby to dávalo businessový smysl a zároveň pomáhalo. Měl jsem osobní zkušenost jako angel investor a chtěl jsem ji přetavit do něčeho aktivního. Tak vzniklo spojení s NEWTON University, moje pasivní role v dozorčí radě se proměnila v mentorskou a investorskou a vznikl NEWTON University Angel Fund. Společně podporujeme šikovné studenty i zajímavé projekty zvenčí.

Říkáte mladým podnikatelům, za co by měli vaši investici utratit?

V zásadě mohou investici použít na cokoliv, nejsou tam žádné podmínky jako u státní podpory, která mívá mnoho pravidel. Většinou investici použijí tak, jak původně zamýšleli. Účel s námi konzultují minimálně na začátku, ale je to opravdu na nich. Zatím si ale nikdo nepořídil auto místo provozovny.

Investice od NUAF může dosáhnout až půl milionu, na začátku to bylo 300 tisíc, jde za to vážně rozjet úspěšný business?

Výše investice hodně souvisí s velikostí fondu. Teď jsme ve fázi, kdy jsme dokončili pilotní cyklus a rozdělili peníze od investorů. Bylo to testovací období, s menším obnosem peněz. Zjišťovali jsme, jak si to všechno sedne. Vedle toho začínáme jednat s novými investory. Měla by to být kontinuální aktivita. V dalším kole se podařilo vybrat kolem pěti milionů korun. Díky tomu už můžeme investovat více – zmíněných pět set tisíc na projekt, abychom zachovali základní diverzifikaci.

Takže vždy mohu od NUAF získat maximálně 500 tisíc? I kdyby šlo o velmi nadějný projekt?

Ano, od NUAF to více nebude. Pokud je projekt vážně zajímavý, angažujeme se osobně nebo pomůžeme sehnat potřebné finance z jiných zdrojů. Některé projekty potřebují přirozeně víc peněz. Děje se to poměrně běžně, protože pět set tisíc není tak moc. Pomůže to, ale nedají se s tím dělat úplně velké věci.

Máte konkrétní příklad projektu, který jste podpořili z více stran?

Například v jednom z posledních zainvestovaných projektů TakeUp jsme dali dohromady mnohonásobně vyšší částku. Poskládala se od investorů NUAFu a zahrnovala i moji osobní investici. Nešli jsme do toho jako jednotlivci, ale pro tuto příležitost jsme založili novou společnost, abychom vytvořili jednoho investora, což celé podnikání dělá transparentnějším a není třeba jednat s každým jednotlivým investorem zvlášť.

Aplikace Take up vypadá jako projekt, který na vás udělal dojem, je to tak?

Vidíme v tom velký potenciál. Věřím, že ten nápad bude úspěšný jak tady, tak mezinárodně. Jedná se o aplikaci, která nabízí různé aktivity a k nim i parťáky. Je to tak trochu sociální síť s přesahem do reálného světa. Jde o to, aby se lidé potkávali, a to se nám líbilo. Zajímavé také bylo, že to nebyl start-up studentů z NEWTONu, ale externí projekt zkušených lidí v mém věku, který ale oslovuje i mladou generaci. Aplikaci se zatím moc daří, což nás těší.

A co bude s Take up dál? NUAF už asi nestačí?

Teď řešíme další investiční kolo, protože takový projekt potřebuje další peníze. To už není pro NUAF, to je úkol pro venture investory, které společně hledáme.

Jaké další projekty jste s NUAFem podpořili? Jste zaměřeni na technologie?

Vůbec ne. Jsme otevřeni všem nápadům. Jen doba je taková, že technologie hrají velkou roli. Proto jsou v našem portfoliu hned dvě aplikace. Kromě TakeUp je to ještě Believer určený pro věřící. Podpořili jsme také studenty NU, kteří založili společnost Basefound a vyrábí luxusní bezdrátové nabíječky pro iPhone, nebo firmu Bogroti, která se zabývá výrobou pánské kosmetiky. Podpořili jsme i mravenčí farmy AntsPark. Jak vidíte, fantazii se meze nekladou. Navíc Basefound i Bogroti vzešli z NBA – NEWTON Business Accelerator Margarety Křížové. Na letošním DemoDay jsme vybrali a už jednáme se dvěma projekty. Víc prozradím příště. Pokud bude v dalším ročníku NBA více zajímavých projektů, rádi zainvestujeme. Stejně jako do dobrých nápadů, které vzniknou mimo NU.

Vypadá to, že se NBA a NUAF dobře doplňují?

Ano, první realizované investice potvrzují, že akcelerátor a NUAF hezky doplňují. Celý systém na sebe navazuje a dohromady to dává smysl.

Není to tedy jen pro studenty NEWTONu, může se přihlásit kdokoliv?

Přesně tak, my v NUAF i Margareta s akcelerátorem jsme otevřeni a hledáme projekty na celém trhu. Hodně spolupracujeme s regionálními dotačními centry. To jsou naše hlavní kanály, kde skautujeme a hledáme zajímavé projekty.

Zajímavě zní i aplikace Believer pro věřící. Jak funguje?

Je to zajímavý projekt s nezvyklou cílovou skupinou. Já do ní sice nepatřím, nejsem člen žádné církve, takže aplikaci nevyužiji, ale doba se vyvíjí a žádá změny. I v konzervativním prostředí jako je kostel. Mladí věřící mají telefon neustále v kapse, žijí na sociálních sítích, a tato by měla být pro ně přímo na míru. Je to super nápad, uvidíme, kam to povede.

Co považujete za hlavní přidanou hodnotu NUAF?

Kromě peněz na rozjezd je to naše podpora v následující přechodové fázi. Pokud je třeba další investice, společnost roste a posouvá se, jsme tu, abychom poradili a pomohli například s právní stránkou věci. Chráníme naše nezkušené podnikatele před světem velkých investic. Chceme, aby si vyjednali co nejvýhodnější podmínky. Na této úrovni už je to tvrdé vyjednávání, se kterým máme, na rozdíl od zakladatelů, bohaté zkušenosti. A ty jim nabízíme.

Ještě ke start-upům. Co je největší potíž na začátku podnikání?

Nejtěžší je podle mě začít. Problém obvykle je proniknout na trh. Je to těžké, i když máte dobrý produkt, dokonce i když je skvělý. Trh je plný. Pokud nemáte něco zcela unikátního, prolomit ho a získat si zákazníky je náročné. Ideální je samozřejmě řešit nějaký velký problém. To tu cestu zjednodušuje. Tím ale nechci říct,  že šanci mají jen start-upy, které zachraňují svět, i když do nich samozřejmě rádi zainvestujeme. Zásadní je také výdrž. Na začátku není lehké vytrvat, být nezlomný a posouvat projekt dál. Dobrý nápad má leckdo, ale realizovat a dotáhnout ho do konce dokážou jen ti, kteří vytrvají. Těch je málo. A samozřejmě vstupní finance mohou být na začátku brzda.

Je něco, do čeho byste nešel? Co už víte, že prostě nefunguje?

Jsem extrémně otevřený, to je moje vnitřní filozofie, a snažím se ji vštípit a udržet v NUAFu. Chceme zůstat outside of the box. Důležité je jen to, zda je tam potenciál, aby se nám peníze vrátily a něco cestou vydělaly. Někdy to může být až bizarní nápad. Například AntsPark je trochu investiční bizarnost, do které by asi nikdo nešel. Ale my ano. Takže vše má šanci, pokud tomu sedí čísla.

Kdy budete mít další kolo vyhodnocování žádostí o investici?

Původně jsme vyhlašovali termíny odevzdání přihlášek i data rozhodování, ale to jsme relativně rychle opustili a zpracováváme žádosti kontinuálně. Dostáváme zhruba jeden projekt týdně. Samozřejmě také navštěvujeme DemoDay – slavnostní zakončení akcelerátoru, který má přesné datum. Letos byl 24. dubna. Jedná se o hromadné prezentace vypracovaných projektů. Pokud vím, právě začíná přihlašování do dalšího ročníku NBA, takže pokud máte dobrý nápad, určitě neváhejte.

Jak vidíte budoucnost NUAFu?

Ideálně bychom měli mít do roka deset nových projektů. Fond by měl fungovat v ročních cyklech a pomáhat co nejvíce dobrým nápadům. NUAF bude vždy fondem pro odvážné investory s cílem výnosu okolo 20 %.

V rámci NUAF přijdete do kontaktu se šikovnými studenty. Lovíte v jejich řadách i talenty do své firmy?

Dobrá otázka. Hledám mezi nimi šikovné spolupracovníky právě pro NUAF. Tento fond tak nabízí studentům NU zajímavou praxi. Naučí se u nás celý proces investování a starají se o vybrané projekty od A do Z, od investice samotné až po exit – prodej. Je to velká příležitost seznámit se s realitou investování. Do každého cyklu bych rád přijal novou skupinu asi čtyř studentů, vždy lokálně pro Prahu, Brno a Bratislavu. Ať jsou na dosah a mohou si vyzkoušet celý cyklus. Nemohu ale vyloučit ani možnost, že si ty nejšikovnější pokusím přetáhnout k sobě do firmy. Byl bych také rád, kdyby se k nám přidalo více studentek, protože zatím je tým plný mužů.

Co byste vzkázal budoucím podnikatelům?

Pokud máte nápad, za kterým si stojíte a máte pro něj vášeň, neváhejte a oslovte nás! Můžete se obrátit přímo na náš fond nebo se přihlásit do programu NBA 4.0. Minimálně zjistíte, zda máte šanci na úspěch, co je potřeba udělat, a možná získáte i vstupní investici.

A otázka na závěr. Jak jako letitý spolupracovník a pozorovatel vnímáte vývoj NEWTONu během 20 let, které letos slaví?

Jsem na NEWTON hrdý. Od samého začátku, kdy měla škola jen několik desítek studentů, se kladl důraz na maximální kvalitu. Nikdy to nebyla továrna na diplomy, která by někomu generovala velký zisk. Naopak, jednalo se o dlouhodobou a pomalou investici a hledání správného nastavení školy, aby byla jedinečná na trhu. Pro rozvoj školy bylo klíčové rozšíření činnosti do Prahy a později i do Bratislavy. Myslím, že NEWTON má velkou výhodu díky svému zaměření na reálný business a považuji ho za přední školu tohoto typu u nás. Vidím reálné výsledky a spoustu šikovných absolventů. Přeji škole k dvacátému výročí, aby se jí i nadále dařilo stejně jako našemu společnému fondu a dobrým nápadům, které podporujeme.